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股票发行承销协议(A股)

2018年7月11日  重庆投融资律师   http://www.fqytrzls.cn/
  文书制作基本知识,文书的含义和作用:公司上市并发行股票是一项规模较大、涉及较多不特定人的融资活动,这一融资活动便是通过股票承销来完成的。股票承销是指上市公司(即发行人)委托证券承销商(简称券商)在证券市场上向不特定人公开销售股票的行为。根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)及《公司法》的规定,凡是公开向社会公众发行的股票应当由证券经营机构承销。证券经营机构包括证券公司和其他有权从事此业务的金融机构,如:信托投资公司等。关于股票承销,原国务院证券委员会曾于1996年6月11日以证委发[1996]18号文颁发了《证券经营机构股票承销业务管理办法》。1998年12月29日全国人大常委会通过的《证券法》也对此有相应的规定。

  《证券法》第23条规定,证券公司承销证券,应当同发行人签订代销或包销协议。这便是股票发行承销协议的法律依据。股票代销是指证券公司代发行人发售股票,在承销期结束时,将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式。股票包销是指证券公司将发行人的股票按照承销协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余股票全部自行购入的承销方式。

  《证券法》第25条规定,向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销商股证券公司组成。一般是由主承销商与发行人签订股票承销协议,然后再由主承销商与各分承销商签订承销团协议。这样,可以分散风险。

  在具体股票发行的过程中,是发行人及其律师与主承销商及其律师一起签订《股票承销协议》。至于承销团协议,以后再详细讲解。

  文书制作要点

  根据《证券法》第23条及其他有关法规的规定,股票承销协议应载明以下要点:

  (1)当事人(即发起人与承销商)的名称、住所及法定代表人姓名。在此,在对承销商作一分类,即要注明主承销商、副主承销商(如有)和分销商(如果已经确定)。

  (2)代销或包销股票的种类、数量。金额以及发行价格。这是承销协议中最主要的部分,首先要写明承销的方式,即是代销还是包销。其次要写明承销股票的种类,即a、r、h三种;数量,以股来计量,并要写明主承销商、副主承销商(如有)及各分销商所承担的份额;金额,要注明其币种,人民币或港币、美元,以及具体金额,计算方式便是发行价格乘以发行数量;发行价格,即是本次股票的销售价格,一般为溢价发行,其有一定的计算方式。

  (3)代销或包销的期限及起止日期。这是对承销期间的约定,应明确载明,因为证券市场变动较大,时间往往决定着一切。根据《证券法》的规定,此期限最长不能超过90天。

  (4)代销或包销的付款方式及日期。这是指承销商在收到承销出去的股票价款后应在何时,以何种方式将此价款支付给发行人。一般是由主承销商负责将各分销商所收价款聚齐后一并交付给发行人。

  (5)代销或包销的费用和结算办法。即有关承销费用的确定,一般是按一定比例收取,由双方约定,但不得超过中国证监会的有关规定。结算方法即此项费用的支付方式,一般是扣缴。

  (6)违约责任。要明确双方因违反本协议所产生的责任。对于发行人主要是违反保密义务,以及提供虚假材料等;对于承销商来讲,主要是未按约定承销股票。

  (7)不可抗力。因为证券市场风险较大,而且受国内外政治、军事。经济影响较大,所以要有不可抗力条款,以便发生不可抗力时,免除双方的责任。

  (8)保密义务。双方均应恪守保密免除公开发布的招股说明书外,不得泄露、公布能影响本次股票发行的信息。

  (9)其他事项。可分为自行约定和中国证监会规定的事项,前者由双方当事人自行约定,后者由证监会随实际管理的需要而进行规定。

  股票发行承销协议可以参考以下格式:

  股票承销协议

  1.协议双方当事人

  1.1 甲方:发行人(即××股份有限公司)

  住所:

  法定代表人:

  1.2 乙方:主承销商(即××证券公司)

  住所:

  法定代表人:

  2.协议签署的时间和地点

  3.承销股票种类、数量、发行价格及总金额

  4.承销方式

  5.承销的期限及起止日期

  6.承销的付款方式及日期

  7.承销的费用及结算办法

  8.甲方的权利义务

  8.1 甲方的权利

  8.2 甲方的义务

  9.乙方的权利义务

  9.1 乙方的权利

  9.2 乙方的义务

  10.违约责任

  11.争议的解决

  12.附则

  甲方:××股份有限公司(盖章)

  法定代表人(或授权代表)(签字)

  乙方:××证券公司(盖章)

  法定代表人(或授权代表)(签字)

  ________年________月________日

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